Share
Als u op zoek bent naar financiering voor uw bedrijf, ligt het antwoord misschien bij een engel.
Nee, we hebben het niet over goddelijke interventie. Engelinvesteerders zijn vermogende particulieren die in kleine bedrijven investeren, in de hoop dat een van hen de volgende Google of Facebook wordt. Als u er een kunt aantrekken, kunnen ze zorgen voor de broodnodige injectie van contanten voor uw bedrijf.
In de vorige tutorials in deze achtdelige serie over Funding a Business hebben we gekeken naar de financiering van een bedrijf door gebruik te maken van uw eigen middelen, door geld te lenen en de menigte te vragen.
Nu is het tijd om naar de aandelenroute te gaan kijken. Al deze opties werken op dezelfde eenvoudige manier: u ontvangt contanten van een belegger en in ruil geeft u die belegger een aandeel in aandelen (eigendom) in uw bedrijf. Maar er zijn grote verschillen in de manier waarop ze in de praktijk werken, dus we gaan ze allemaal in detail bekijken, te beginnen met het investeren in engelen.
Het doel van deze tutorial is om u een duidelijk idee te geven van hoe Angel Investing werkt en wat de voor- en nadelen zijn van deze manier van financiering van uw bedrijf. Je leert ook hoe je engelinvesteerders kunt vinden, hoe je ze succesvol kunt pitchen en hoe je ermee kunt werken nadat je geld hebt veiliggesteld.
"Angels" zijn mensen met geld die beschikbaar zijn om in kleine bedrijven te investeren. Vaak zijn het succesvolle ondernemers zelf, die een deel van hun vermogen willen investeren in veelbelovende ondernemingen.
Als u een engelinvesteerder voor uw zaken beveiligt, hier is wat er zal gebeuren:
Zoals je kunt zien, is het een strategie met een hoog risico vanuit het oogpunt van de engel. Als uw bedrijf faalt, kunnen ze uiteindelijk al hun geld verliezen. Omdat ze vaak in jonge, onbewezen bedrijven investeren, hebben engelen het bij sommige van hun investeringen wel op het spel. Maar als het werkt, kan het rendement spectaculair zijn. Hun doel is om voldoende winst te maken op de succesvolle deals om hun verliezen op de blindgangers te annuleren.
Angel beleggen wordt vaak geassocieerd met Silicon Valley, maar in feite zijn er Engel investeerders in het hele land. Volgens het Halo-rapport is slechts 20% in Californië, en de snelst groeiende regio zijn de Grote Meren. Er zijn ook Engelinvesteerders buiten de VS. De populaire AngelList-site biedt investeerders in Ierland, Singapore, Colombia, India en vele andere landen.
Angels beleggen voornamelijk in kleine bedrijven met hoge groeivooruitzichten, vaak technische bedrijven, maar ook op andere gebieden zoals gezondheidszorg en energie. Wat belangrijk is voor een engelinvesteerder is niet zozeer in welke branche je zit, maar wat je groeivooruitzichten zijn.
Als uw bedrijf een hoog potentieel heeft, maar een beperkte financiering, kunnen investeerders in engelen de brandstof leveren voor spectaculaire groei. Hier zijn enkele van de voordelen van het financieren van uw bedrijf door engelinvesteerders.
Angels zullen vaak opduiken waar andere investeerders bang zijn om te betreden. Ze willen "binnenkomen op de begane grond" met de succesvolle bedrijven van morgen, en zijn comfortabel met het nemen van risico's die andere beleggers misschien niet willen.
Mike Markkula bijvoorbeeld investeerde $ 250.000 in Apple Computer in 1977, toen het bedrijf minder dan een jaar oud was en maar een paar honderd computers had verkocht. Andere financieringsroutes zouden niet beschikbaar zijn geweest voor zo'n jong bedrijf. In ruil voor zijn geld kreeg Markkula een derde van het bedrijf en werd het zijn derde werknemer.
Dus een groot voordeel van engelen is dat je mogelijk geld van hen kunt krijgen als banken, risicokapitaal en private equity bedrijven je niet raken.
Banken en beleggingsondernemingen hebben vaak zeer strikte criteria over hoeveel geld ze zullen verstrekken, hoe groot een bedrijf moet zijn, enzovoort. Engelinvesteerders zijn vaak flexibeler en investeren alles van een paar duizend dollar tot een paar miljoen. Dit betekent dat Angel Investing een haalbare optie kan zijn voor een breed scala aan bedrijven, van zeer kleine startups tot bedrijven met veel grotere ambities.
Mike Markkula bracht niet alleen geld naar Apple. Hij leverde ook bedrijfsexpertise en hielp het bedrijf krediet- en durfkapitaalfinanciering te verkrijgen. Medeoprichter Steve Wozniak zei dat Markkula meer verantwoordelijk was voor het vroege succes van Apple dan hijzelf of Steve Jobs.
Veel engelinvesteerders spelen een vergelijkbare rol, gebruikmakend van hun eigen ervaring om de bedrijven waarin ze investeren te helpen slagen. Ze hebben vaak een breed netwerk van contacten, waardoor u nieuwe klanten of partners kunt krijgen.
Uit onderzoek van de Harvard Business School bleek dat bedrijven die werden gefinancierd door investeerders van engelen een hogere overlevingskans hadden, een snellere groei hadden en in staat waren om meer fondsen te werven dan andere bedrijven.
Natuurlijk werken niet alle engeleninvesteringen. Maar het geld en de expertise van angel-investeerders kan bedrijven zeker helpen om de eerste jaren te overleven en de groei te bereiken waar ze naar streven.
Engelinvesteerders haalden hun naam uit Broadway-producties in het begin van de 20e eeuw, toen geld voor nieuwe toneelstukken moeilijk te verkrijgen was en de rijke zakenlieden die het geld ophielden, als engelen leken.
Engelen kunnen vandaag nog steeds die aura hebben voor een worstelende onderneming, maar het is belangrijk om in gedachten te houden dat ze je ondanks de naam geen gunsten toebrengen. Het zijn zakenmensen op zoek naar winst. Hier zijn enkele nadelen van werken met engelen.
Engelen nemen grote risico's en zijn op zoek naar groot rendement, iets in de trant van tien keer hun oorspronkelijke investering. Dat is niet omdat ze hebzuchtig zijn: het is omdat veel van de bedrijven waarin ze investeren, helemaal geen rendement zullen opleveren, dus ze moeten het groots aanpakken op de succesvolle bedrijven.
Dus als u een engelinvesteerder wilt vinden, moet u een bedrijf hebben dat explosieve groei met de juiste financiering kan bieden. En dan moet je die groei waarmaken, anders kun je verwachten dat je onder grote druk komt te staan.
Wanneer de deal wordt gesloten, wordt de angel-investeerder een mede-eigenaar van uw bedrijf. Dat betekent dat hij of zij ook een stem zal hebben in hoe het wordt uitgevoerd. De details van wat de engel wel en niet kan doen, worden in uw overeenkomst nader uiteengezet, maar verwachten dat u ten minste enige controle over uw eigen bedrijf verliest en dat u voor sommige van uw strategische beslissingen verantwoording verschuldigd bent aan uw belegger. Je verliest ook een groot deel van de toekomstige winst. Als je het groot maakt, kan die inzet die je aan de engelinvesteerder hebt gegeven, veel geld waard zijn.
Hoewel het geld dat angel-investeerders bieden, voor veel kleine bedrijven een godsgeschenk lijkt, zijn hun investeringen klein in vergelijking met enkele van de andere opties die we in toekomstige tutorials zullen bekijken, zoals durfkapitaal en private equity..
Het is ook meestal een eenmalige deal. Het is onwaarschijnlijk dat een engel wil blijven gieten in het bedrijf, tenzij je een sterke winstgevendheid kunt tonen. Over het algemeen moet u goed gebruik maken van de initiële fondsen, omdat er niet meer is om op te tekenen wanneer het op is.
Als je denkt dat je misschien met een engelinvesteerder wilt werken, is de eerste stap om er een te vinden. Er zijn verschillende webplatforms die ernaar streven om bedrijven te verbinden met investeerders, bijvoorbeeld AngelList, SeedInvest, FundersClub en DreamFunded.
Maar ondanks dit zegt het Halo-rapport dat in driekwart van de investeringscontracten met engel, de belegger en het bedrijf in dezelfde staat zijn gevestigd. Dus naast zoeken op internet is het ook de moeite waard om lokaal te zoeken.
Veel staten en steden hebben hun eigen lokale 'netwerken' van investeerders in engelen, bijvoorbeeld ARCHAngels in Ohio, The Angels 'Forum in Silicon Valley en New York Angels in - ja, je raadt het al, New York. De Angel Capital Association heeft een handige lijst met lokale netwerken.
Je kunt ook een "engel" vinden die zichzelf geen engel noemt, en geen deel uitmaakt van een netwerk of is opgenomen in mappen. Zoek naar prominente lokale zakenmensen in uw vakgebied, woon conferenties bij de industrie bij, sluit u aan bij uw plaatselijke Kamer van Koophandel en begin te netwerken met mensen die misschien over het geld en de expertise beschikken waarnaar u op zoek bent.
Een succesvolle pitch maken voor een angel-investeerder gaat over weten waar ze naar op zoek zijn. Dit moet op individuele basis worden gedaan, kijkend naar de deals die ze in het verleden hebben gedaan en onderzoek naar alles wat ze hebben gezegd of geschreven over de bedrijven waarin ze willen investeren. Maar hier zijn een paar algemene richtlijnen.
Het eerste waar engelen naar op zoek zijn, zijn sterke groeivooruitzichten. Maar strek uw bedrijfsplan niet uit om het tienvoudige rendement te bieden dat u denkt dat ze willen. Je voorspellingen moeten realistisch en haalbaar zijn. Engelinvesteerders zien meestal honderden bedrijfsplannen van hoopvolle bedrijfseigenaars en kunnen gemakkelijk opgevulde schattingen herkennen. Demonstreer precies hoe u denkt dat u uw voorspellingen kunt doen en neem de beste scenario's voor het geval en het slechtste geval op.
Naast de financials, zijn engelen op zoek naar een overtuigend idee, duidelijk uitgedrukt. Google's concept was zo overtuigend dat angel investor Andy Bechtolsheim zijn oprichters een cheque schreef voor $ 100.000 voordat ze hun presentatie zelfs maar hadden afgerond. Zelfs als u niet de volgende Google bent, moet u een concept hebben dat beleggers kunnen begrijpen en op een manier kunnen uitdrukken die de waarde en het potentieel op lange termijn aantoont. Welk belangrijk probleem lost uw bedrijf op??
U moet ook uw potentiële investeerders een exitstrategie tonen. Angels zijn niet op zoek naar een levenslange verbintenis. Ze willen misschien wel vijf jaar in uw bedrijf investeren en vervolgens met grote winst vertrekken om andere bedrijven te bereiken. Laat ze duidelijk zien hoe ze dat kunnen doen.
Na de succesvolle pitch is het niet het einde: de dingen zijn nog maar net begonnen. Je zult nu tenminste de komende jaren met die persoon moeten werken. Sommige investeerders in engelse handen zijn "hands off", terwijl anderen betrokken willen zijn bij het runnen van de bedrijven waarin ze investeren. Het is belangrijk om van tevoren duidelijk te maken wat de parameters zijn..
Dat betekent dat je de eerste overeenkomst zorgvuldig leest om te zien hoeveel macht je opgeeft en om met de engelinvesteerder te praten om een idee te krijgen van hoeveel ze van plan zijn om betrokken te zijn.
Houd er rekening mee dat, hoewel u de controle over uw eigen bedrijf niet wilt verliezen, engelinvesteerders vaak een zeer positieve rol kunnen spelen. Ze zijn meestal ervaren en velen hebben succesvolle eigen bedrijven geleid, zodat ze u kunnen helpen met alles van strategische richting tot prijsstelling en marketing. Ze hebben vaak grote adresboeken vol met nuttige contacten die u kunnen helpen uw bedrijf vooruit te helpen. En ze hebben hun eigen geld op de lijn, dus hebben een groot aandeel in uw succes. Dus hoewel je de ultieme controle wilt behouden, wees dan niet te resistent tegen hun pogingen om mee te doen.
Dus nu weet je wat een engeleninvesteerder is, hoe je er een kunt vinden en een succesvolle pitch kunt maken en hoe je er met succes mee kunt werken. Je hebt ook de voor- en nadelen gezien van het omgaan met engelen, dus je bent in een betere positie om te weten of het goed is voor je bedrijf.
De volgende stap, als je ervoor kiest om deze weg af te leggen, is om Engel Investeerders in jouw omgeving te onderzoeken, uit te zoeken wat voor soort investering je nodig hebt en om je pitch bij elkaar te krijgen.
Als je hebt besloten dat een engelinvesteerder niets voor jou is, houd dan de resterende tutorials in deze serie over 'Financiering van een bedrijf' in de gaten. We hebben nog drie opties om naar te kijken: risicokapitaal, private equity en IPO's.
Grafisch krediet: Engel ontworpen door Luis Prado van het Noun-project.
Accentsconagua