Share
Heb je een exit-strategie??
Je vindt veel advies over het bouwen van een succesvol bedrijf, maar mensen praten niet zo veel over hoe ze het kunnen achterlaten.
En toch zijn er veel goede redenen om een bedrijf te willen verlaten. Misschien heb je elders een betere kans gevonden en wil je een nieuwe onderneming beginnen. Misschien wilt u met pensioen of terugschalen. Misschien is uw bedrijf net zijn gang gegaan en heeft u er geen passie meer voor. Misschien moet je snel geld inzamelen en verkopen van je bedrijf is de enige manier.
Zelfs als je niet van plan bent om snel weer weg te gaan, is het de moeite waard om je exit-opties te overdenken en een strategie te hebben. Elk heeft zijn eigen specifieke voor- en nadelen.
In deze tutorial leert u over de verschillende strategieën die bedrijfseigenaren kunnen gebruiken om hun bedrijven te verkopen of te verlaten, ziet u de voor- en nadelen van elke aanpak en leert u enkele belangrijke dingen die u in gedachten moet houden als u besluit door te gaan en verlaat uw bedrijf.
De natuurlijke overgang voor veel familiebedrijven is gewoon het eigendom overdragen aan de volgende generatie. In werkelijkheid is het echter vaak niet zo eenvoudig. Hier zijn enkele dingen om op te letten.
Wanneer u uw bedrijf doorgeeft aan een familielid, is het belangrijkste voordeel continuïteit. Er hoeven geen buitenstaanders bij betrokken te zijn: u kunt uw bedrijf doorgeven aan iemand die u vertrouwt, en het zien blijven in de familie voor een nieuwe generatie. Het is ook een geweldige manier om voor de toekomst van uw kinderen te zorgen, als het runnen van het familiebedrijf iets is dat hen interesseert.
Ook kan het relatief eenvoudig zijn om de transitie te voltooien, als iedereen het eens is. U hoeft niet op zoek te gaan naar externe kopers, een verkoop te onderhandelen en een complex due diligence-proces te doorstaan. Het kan een soepele overgang zijn met minimale impact op de bedrijfsvoering.
Helaas gaan niet alle overgangen naar de volgende generatie zo soepel. Soms heeft uw zoon of dochter verschillende ideeën over hoe het bedrijf te runnen, of er kan een conflict zijn tussen broers en zussen over wie de baas is.
In extreme gevallen kunnen gezinnen worden verscheurd door geschillen over de richting van het bedrijf. De vader-en-zoon eigenaren van een luxe hotelketen in het Verenigd Koninkrijk zijn vorig jaar voor het gerecht gekomen, waarbij de vader zijn zoon aanklaagde voor ongeveer £ 50 miljoen, bewerend dat hij hem uit zijn eigen bedrijf had uitgesloten.
Overweeg ook de fiscale gevolgen. Als u de eigendom van het bedrijf overdraagt, hetzij voor geen betaling, hetzij voor minder dan de marktwaarde, kan de belastingdienst het beschouwen als een geschenk en een schenkingsbelasting in rekening brengen. De regels zijn ingewikkeld, dus neem contact op met uw accountant of financieel adviseur en zorg ervoor dat u de overboeking doet op een manier die uw opvolger niet oplevert met een grote belastingfactuur..
Ken uw familie en neem een beslissing op basis van wat goed is voor uw bedrijf. Managementadviseurs Ernst & Young beveelt aan om externe adviseurs in te schakelen om een objectiever beeld te krijgen, en om een formeel opvolgingsplan te maken om ervoor te zorgen dat de verwachtingen duidelijk van alle kanten worden bepaald.
Zorg er ook voor dat u alle noodzakelijke vaardigheden en training aan uw opvolger hebt doorgegeven en overweeg om een "rondetafelgesprek" of familiebord te creëren om ervoor te zorgen dat belangrijke beslissingen eerlijk worden genomen, met betrokkenheid van alle familieleden en dat elk mogelijk conflict is snel onschadelijk gemaakt.
Als het doorgeven van uw bedrijf aan een familielid geen optie is, overweeg dan een andere "vriendelijke koper" zoals uw bestaande managers of een groep werknemers. Ze kunnen hun geld bundelen en het bedrijf van u kopen.
Een management- of werknemersuitkering is ook goed voor de continuïteit. Dit zijn mensen die precies weten hoe uw bedrijf wordt geleid en over de vaardigheden beschikken om het succesvol te blijven uitvoeren. Ze kunnen een iets andere strategie volgen, maar het is waarschijnlijk nog steeds een soepele overgang. Het is ook bevredigend: bedrijfseigenaren maken zich vaak zorgen over wat er met hun werknemers op de lange termijn zal gebeuren als ze weggaan, en welke betere manier om te weten dat ze goed worden verzorgd dan dat ze de nieuwe eigenaren zijn?
Voor uw medewerkers om u uit te kopen, moeten zij eerst het geld bij elkaar krijgen. Dit kan een probleem zijn, vooral bij grotere, hoogwaardige bedrijven. In sommige gevallen moet de groep managers of werknemers een grote lening aangaan om de aankoop te financieren, wat moeilijk te regelen kan zijn.
Een van de oplossingen is dat ze je in de loop van de tijd geleidelijk aan de winst van het bedrijf betalen, maar dit is een voor de hand liggend nadeel voor jou als verkoper, beide omdat er vertraging is bij het ontvangen van het geld en omdat het risico bestaat dat het bedrijf worstelt en ze zullen je niet het volledige bedrag kunnen betalen.
Net als bij optie één is het grootste gevaar hier om persoonlijke relaties uw oordeel te laten vertroebelen. Onderhandelen over een prijs kan moeilijk zijn met mensen die u goed kent, en u kunt uiteindelijk geld achterlaten op de tafel. Dus probeer de zaken strikt zakelijk te houden, en breng buitenstaanders ertoe om het bedrijf te waarderen en een eerlijke overeenkomst op te stellen. Wanneer de deal is voltooid, weersta de drang om betrokken te blijven, tenzij je natuurlijk wordt gevraagd. Over het algemeen is het beter om een stapje weg te doen en de nieuwe eigenaren dingen op hun eigen manier te laten runnen.
Deze optie omvat de verkoop aan een ander bedrijf-misschien een van uw concurrenten of een grotere onderneming die op zoek is naar een dochteronderneming in uw branche.
Een handelsverkoop kan een efficiënte manier zijn om de beste prijs voor uw bedrijf te krijgen. Als een ander bedrijf ziet dat uw bedrijf de perfecte strategische fit is, is het mogelijk bereid om goed te betalen. Om een extreem voorbeeld te geven, betaalde Facebook onlangs $ 19 miljard voor het berichtenbedrijf WhatsApp, een relatief nieuw bedrijf met slechts 55 werknemers. Het is erg duur, maar Facebook is bereid om zoveel te betalen voor toegang tot een jonger, mobiel klantenbestand.
Als je geluk hebt, of gewoon populair bent, kan er een biedingsoorlog ontstaan tussen concurrerende bedrijven, waardoor de prijs van je bedrijf veel hoger ligt dan bij de andere opties.
U geeft uw bedrijf niet meer door aan familie of werknemers. De koper kan uw concurrent zijn of een groot bedrijf dat zich niet bekommert om uw waarden of doelen. Zodra de deal is voltooid, ziet u misschien dat uw bedrijf op een geheel andere manier wordt uitgevoerd, wordt samengevoegd in een groter bedrijf of zelfs wordt verbroken. De werknemers waarmee je zo lang hebt gewerkt, konden worden ontslagen.
Dit gebeurt natuurlijk niet altijd-er zijn veel minnelijke handelsverkopen waarbij het bedrijf met weinig verstoring doorgaat. Maar het punt is dat je geen controle hebt over de bestemming van je bedrijf, en dat kan pijnlijk zijn voor veel ondernemers.
Op persoonlijk vlak moet u soms ook "niet-concurrentiebedingen" ondertekenen, waarin u belooft geen concurrerende onderneming in een bepaald gebied voor een bepaalde periode op te zetten of uw oude werknemers in te huren, en in sommige gevallen kunnen zij vrij restrictief zijn.
Om uw bedrijf aantrekkelijk te maken voor andere bedrijven, moet u mogelijk een aantal moeilijke wijzigingen aanbrengen. Een bedrijf dat te afhankelijk is van uw eigen vaardigheden en expertise, haalt bijvoorbeeld geen goede verkoopprijs, vooral als u van plan bent om opzij te zetten nadat de deal is voltooid. Kopers willen een bedrijf zien dat onafhankelijk kan functioneren.
Zorg er ook voor dat uw interne processen bestand zijn tegen kritiek van een buitenstaander. Een potentiële koper zal uitgebreide "due diligence" -werkzaamheden uitvoeren om uw bedrijf te onderzoeken en ervoor te zorgen dat deze gezond is, en de informele praktijken van sommige ondernemers kunnen een deal doen ontsporen of op zijn minst de prijs verlagen. Veel voorkomende rode vlaggen omvatten 'handshake'-deals met weinig of geen formele documentatie en het gebruik van vrienden of familieleden als gunsten.
Na al het werk dat je hebt gedaan om je bedrijf op te bouwen, te sluiten en alle activa te verkopen, is waarschijnlijk niet de uitgang die je voor ogen had. Over het algemeen is het een laatste redmiddel, wanneer het bedrijf faalt en de andere exit-opties niet haalbaar zijn. Hier ziet u wanneer het een goed idee is en wat de nadelen zijn.
Liquidatie is een eenvoudige, schone oplossing. Er is geen overgangsplan om je zorgen over te maken, geen kopers om mee te onderhandelen. U geeft gewoon al uw activa op en verkoopt ze aan klanten, concurrenten en leveranciers of in een veiling. Alles wat overblijft van de opbrengst van de verkoop, na het afbetalen van al uw schuldeisers en andere aandeelhouders in het bedrijf, is van u. Het kan een snelle manier zijn om een bedrijf te verlaten en op zijn minst een deel van de waarde te extraheren.
Met een liquidatie kom je vrijwel zeker niet in de buurt van de volledige waarde van je bedrijf. Om te beginnen verkoopt u meestal alleen de fysieke activa. Vaak is een groot deel van de waarde van een bedrijf onder meer te danken aan de reputatie, de medewerkers, de knowhow en de relaties met klanten, en die dingen zijn moeilijk te liquideren..
Ook worden de fysieke activa meestal niet op volledige waarde verkocht. We hebben die "Closing Down" -verkopen allemaal gezien in lokale winkels, waar de merchandise sterk wordt verdisconteerd zodat deze snel wordt verkocht. Zelfs als u geen winkel heeft, is het liquideren van uw bedrijf het equivalent van het uitvoeren van een "Closing Down" -verkoop. Kopers weten dat u snel moet verkopen en u zult moeite hebben om goede prijzen te krijgen.
Omdat liquidatie waarschijnlijk minder waarde genereert dan andere exitopties, is het belangrijk om uw liquidatieplan aan crediteuren en aandeelhouders voor te leggen en hun goedkeuring te krijgen voordat u handelt. Vervolgens gaat het om het gedetailleerd inventariseren van al uw bedrijfsmiddelen en het bepalen van de beste manier om ze te verkopen. Opties zijn onder meer rechtstreeks verkopen aan een concurrent of leverancier, al uw goederen in bulk verkopen aan een dealer, een veiling houden of een verkoop in de detailhandel aan klanten houden. Lees de nuttige stapsgewijze gids die is opgesteld door de Small Business Administration voor meer informatie over het succesvol liquideren.
Dit zijn de belangrijkste opties voor een totale exit van uw bedrijf, maar u hebt andere alternatieven, vooral als u op zoek bent naar een gedeeltelijke exit. Misschien wilt u niet van uw bedrijf weglopen, maar wilt u gewoon wat geld van de tafel halen en meer een achterbank nemen in de bedrijfsvoering?.
In dat geval zijn enkele van de opties die we hebben bekeken in onze recente Funding A Business-serie de moeite van het bekijken waard. Sommige bedrijfseigenaren nodigen bijvoorbeeld private equity-bedrijven uit om in hun bedrijf te investeren als een gedeeltelijke exitstrategie. Ze verkopen een groot deel van de aandelen van het bedrijf aan de PE-firma en geven een deel van de managementcontrole af. Het idee is dat de private equity-investeerders het bedrijf waardevoller maken tijdens hun vijf tot zeven jaar durende betrokkenheid en vervolgens een verkoop of IPO regelen, waarna de eigenaars zichzelf volledig kunnen verlaten of als minderheidsbelanghebbenden kunnen blijven..
IPO's kunnen ook worden gebruikt als gedeeltelijke of zelfs volledige exitstrategieën. De oorspronkelijke eigenaars blijven vaak op hun plaats na een IPO, maar sommigen grijpen de kans om het grootste deel van hun aandelen te verkopen en geven het management door aan iemand anders.
Zoals je hebt gezien, hangt de route die je aflegt af van wat je wilt bereiken en wat belangrijk voor je is.
Een bedrijf doorgeven aan een familielid is een goed idee als u een gewillige en bekwame opvolger hebt, maar soms conflicten kunt veroorzaken en zorgvuldig moet worden beheerd. Management- of werknemers-buy-outs behouden een zekere continuïteit in het bedrijf en belonen trouwe werknemers, maar kunnen moeilijk zijn om te regelen als het bedrijf een hoge waardering heeft.
Handelsverkopen bieden vaak de beste prijs voor een bedrijf, maar betekenen verlies van controle. En liquidatie is een laatste mogelijkheid om een bedrijf netjes te verlaten, maar meestal zonder de echte waarde te realiseren.
De sleutel, ongeacht welke optie u kiest, is om vroeg te plannen. Als je levensomstandigheden plotseling zijn veranderd, wat zou je dan doen? Zorg ervoor dat u een strategie in kaart hebt gebracht, zodat u bereid bent om uw bedrijf te verlaten wanneer de tijd daar is.
Dat omvat het voorzien in voorzieningen voor leven na eigendom van het bedrijf. Uit een recente enquête bleek dat bijna 70% van de ondernemers en zelfstandigen niet regelmatig sparen voor hun pensioen. Als u uw bedrijf voor miljoenen verkoopt, is dat geen probleem. Maar als het verkoopbedrag kleiner is, of als u het bedrijf voor een symbolisch bedrag aan een familielid wilt doorgeven, moet u zelf iets anders regelen.
Deze en vele andere persoonlijke keuzes zijn van invloed op het type exit dat u kiest. Het is dus het beste om uw financieel adviseur zo snel mogelijk te plannen en te raadplegen. Als je vroeg begint en het goed doet, zal het verlaten van een bedrijf geen hoofdpijn zijn, maar een soepele overgang naar de volgende fase van je leven.
Accentsconagua