Spreadsheets voor financiën berekening van de interne rentabiliteit

Als u wilt kiezen tussen verschillende mogelijke investeringen, is een goede meetlat om te gebruiken Interne rentevoet. Je zou gewoon de gewone, vanilla return on investment kunnen berekenen, beter bekend als ROI, maar dat is simpelweg het beleggingsrendement gedeeld door de kosten. Interne rendement, of IRR, kijkt in plaats daarvan naar kasstromen in de tijd van uw investering.

Op die manier, als u een idee hebt van wat de cashflows zullen zijn voor de alternatieve investeringen die u aan het evalueren bent, geeft IRR u een vergelijking van uw beleggingen naast elkaar. Zelfs als de investeringen die u vergelijkt niet altijd dezelfde kasstromen hebben, kunt u hun interne rendement nog steeds berekenen zolang de kasstromen periodiek zijn (bijvoorbeeld elk kwartaal of elk jaar). Als de geldstromen niet met regelmatige tussenpozen komen, kunt u nog steeds een vergelijkbare functie gebruiken, XIRR genaamd.

Hier vindt u alles wat u moet weten over het berekenen van de interne rentevoet - met periodieke of niet-reguliere geldstromen - in elke versie van Excel, Google Spreadsheets, Numbers of een andere standaard spreadsheet-app.

screencast

Net als bij onze andere Spreadsheets for Finance-tutorials, kunt u uw eigen spreadsheet-app met de hand volgen om extra oefening te krijgen en uw eigen nummers uit te proberen terwijl u meegaat, of u kunt het bijgevoegde spreadsheetbestand downloaden en openen in Excel of een andere spreadsheet-app om snel aan de slag te gaan.

Interne rentevoet berekenen

De interne rentabiliteit (IRR) functie vereist twee parameters en mogelijk een optionele:

• De initiële investering. Dit zou negatief moeten zijn, omdat het een uitgaande kasstroom is.
• Een lijst met de periodieke aangiften. Deze kunnen positief of negatief zijn.
• facultatief raden naar het resultaat: als de functie een fout oplevert, kunt u dit helpen door te raden wat u denkt dat het resultaat zou moeten zijn. Als je niet raadt, zal de functie naar 10% schatten.

De syntaxis voor de IRR-functie is:
= IRR (geldstromen, [raden])

Merk op dat de initiële investering en de kasstromen allemaal deel uitmaken van hetzelfde argument van de functie.

IRR is ook gerelateerd aan netto contante waarde, dat is een andere goede evaluatietool. IRR is de disconteringsvoet waardoor de netto contante waarde van de inkomstenstroom gelijk is aan nul. Hieronder zal ik u laten zien hoe u dat kunt gebruiken om het resultaat te controleren (raadpleeg ook onze tutorial over het berekenen van de netto contante waarde als u dit nog niet hebt gelezen).

Open Intern tarief van Return.xlsx of typ hieronder wat er in de schermafdruk staat.

We zullen twee alternatieven vergelijken om te zien welke een beter rendement oplevert. Meteen zien we dat de tweede een investering vereist die 50% hoger is, het rendement hoger is en ze allemaal eerder worden betaald, maar niet volgens een vast schema.

Klik in B13 en voer de functie in:
= IR (B4: B9)

Dit toont een intern rendement van 11%.

Wanneer de retouren niet regelmatig binnenkomen

Wanneer de resultaten binnenkomen met onregelmatige intervallen zoals in het tweede voorbeeld, gebruikt u de XIRR-functie.

De XIRR-functie vereist drie parameters en mogelijk een optionele:

• De initiële investering: Dit zou negatief moeten zijn, omdat het een uitgaande kasstroom is.
• Een lijst met de periodieke aangiften: Deze kunnen positief of negatief zijn.
• De datums van de retouren: Dit moeten formules zijn, zoals de functie DATE of de resultaten van een andere berekening. Voer ze niet handmatig in, omdat dat slechte resultaten kan opleveren.
• Optionele schatting bij het resultaat: als de functie een fout retourneert, kunt u dit helpen door te raden wat u denkt dat het resultaat zou moeten zijn. Als je niet raadt, zal de functie naar 10% schatten.

Klik nu in E13 en voer de functie in:
= XIRR (E4: E9, F4: F9)

Dit toont een intern rendement van 10%.

IRR controleren met de NPV-functie

Er zijn twee manieren om de huidige nettowaarde te gebruiken om de IRR te controleren:

• De NPV van de rendementen aan de snelheid berekend als de IRR moet gelijk zijn aan de initiële investering, uitgedrukt als een positief getal
• De NPV van allemaal kasstromen tegen de koers berekend als de IRR moet gelijk zijn aan nul

Klik op B16 en voer de functie in:
= NPV (B13, B5: B9)

Dat zou de initiële investering van $ 100.000 als een positief getal moeten weergeven.

Klik op B17 en voer de functie in:
= NPV (IRR (B4: B9) B4: B9)

Dat zou nul moeten weergeven.

Dit kan worden weergegeven als een negatief getal. Dat is gewoon een eigenaardigheid van het werkblad dat veel decimale punten afrondt. Negeer het gewoon.

Conclusie

Wanneer u de kwaliteit van het rendement van een investering in de loop van de tijd wilt evalueren, vooral als u de kwaliteit van verschillende investeringen die u zou willen vergelijken, wilt vergelijken, is een interne berekening van het rendement een goed meetinstrument. Als de returns met regelmatige tussenpozen komen, gebruik dan de IRR-functie en gebruik de XIRR-functie als de returns onregelmatige maar voorspelbare intervallen bevatten. Met deze methoden kunt u een zinvolle vergelijking maken van de investeringen die u overweegt.

Spreadsheets zijn krachtige hulpmiddelen om u te helpen bij uw zakelijke en persoonlijke financiële beslissingen. Als je onze eerdere Spreadsheets for Finance-tutorials nog niet hebt gevolgd, moet je ze ook bekijken:

• Spreadsheets voor financiën: Hoe afschrijving berekenen
  
• Spreadsheets voor financiën: hoe u leenbetalingen kunt berekenen
• Spreadsheets voor financiën: huidige waarde en netto huidige waarde berekenen